2024年黄金涨势难挡，ETF投资策略大揭秘！

进入2024年以来，全球金价一路高歌猛进，伦敦现货黄金价格在5月冲至2427.3美元/盎司的高位，虽然之后有所回落，但业内分析普遍认为金价的上行趋势尚未结束。这给投资黄金的热情注入了强心剂，但对于许多投资者来说，传统的实物黄金投资已不再是唯一选择。作为一种相对便捷和高效的投资方式，黄金类ETF已逐渐成为投资者配置黄金资产的重要工具。本文将探讨金价波动下，黄金类ETF是否还有投资机会。

一、全球金价走势回顾

2023年，全球金价表现总体强劲。根据数据显示，伦敦现货黄金在2022年12月30日的1812.35美元/盎司，到2023年12月29日已经上涨到了2062.4美元/盎司，涨幅达13.8%。COMEX黄金期货也从1822.3美元/盎司上升到2071.8美元/盎司，涨幅为13.69%。国内市场的Au9999也从410.49元/克增加到479.59元/克，涨幅为16.83%。

进入2024年，金价表现更为抢眼。伦敦现货黄金从2024年1月2日的2067.55美元/盎司一路上涨至4月12日的2401.5美元/盎司，并在5月21日最高冲至2427.3美元/盎司，仅用了不到半年时间涨幅达到17.4%。COMEX黄金期货最高涨至2424.6美元/盎司，涨幅为17.27%。Au9999的走势与伦敦现货黄金同步，从483.66元/克上涨到573.8元/克，涨幅为18.64%。

然而，在5月下旬，由于通胀数据和美联储政策预期，黄金价格有所回调。6月7日，美国5月非农数据公布后，金价也出现大跌，投资者不由产生疑问：金价已经涨这么高，还有追涨的机会吗?

二、黄金作为避险资产的未来前景

众所周知，黄金被视为避险资产。在全球地缘政治不确定性增加和各国央行持续增加黄金储备的背景下，许多市场观点认为金价上行趋势仍将持续。

高盛预计，到2024年底，金价将上涨14%至2700美元/盎司。瑞银则认为，未来两年内，黄金价格有望接近2800美元/盎司。这些积极预测无疑为投资黄金增加了信心。

业内分析人士指出，美国维持高利率的倾向将支撑美元和美债收益率，给贵金属市场一定压力，金价回调反映的是美联储延迟降息的影响。一旦美联储启动降息，金价将受到显著支撑。此外，央行购金力度增加、地缘政治不确定性上升，将继续为金价提供支撑。

世界黄金协会的最新报告显示，全球央行在4月份的黄金净购买量升至33吨，较3月份大幅增长。这表明即使在高价位，黄金需求仍然旺盛。高盛也表示，预计金价到年底仍有上升空间，继续看好黄金市场。

三、黄金类ETF的投资优势

黄金ETF作为一种便捷和高效的投资工具，正成为投资者配置黄金资产的重要方式。投资者通过黄金类ETF可以轻松布局黄金市场，获取金价上涨的收益，而无需担心实物黄金的存储和运输问题。

黄金ETF主要有两类：一类是跟踪金价的黄金ETF，其底层资产是实物黄金，如金条和金币;另一类是投资于黄金产业链上的上市公司股票的黄金股ETF，如金矿开采和黄金零售企业。

黄金ETF的优势：

紧密跟踪金价：黄金ETF直接跟踪现货黄金价格，价格波动与金价高度相关。以工银瑞信黄金ETF为例，该产品主要投资于上海黄金交易所的黄金现货合约，力争实现最小跟踪误差，投资者通过该ETF即可一键实现黄金持仓。

便捷交易：黄金ETF在交易所上市交易，具有良好的流动性，投资者可以方便地买卖，灵活调整投资组合。

低投资门槛：相较于实物黄金投资，黄金ETF的投资门槛低，普通投资者也能轻松参与。

降低成本：黄金ETF投资者无需承担实物黄金的存储、保险和运输成本，降低了投资成本。

数据显示，截至2024年一季度末，COMEX黄金的近一年涨幅为13.52%，同期工银黄金ETF基金的业绩增长率达到18.53%。通过黄金ETF，投资者能够更多地捕捉金价上涨的红利。而对于没有证券账户的投资者，可以通过工银黄金ETF联接基金实现配置黄金资产的目标。

四、黄金股ETF的投资潜力

相比直接跟踪金价的黄金ETF，黄金股ETF的价格不仅与金价相关，还受投向企业的经营形态等因素影响。金价是黄金股的核心定价因素，但黄金股具有更强的弹性和独立性，具备防御属性。

黄金股ETF的优势：

抗压韧性：在股市整体承压的环境下，黄金股通常保持韧性。

充分分享行业红利：黄金股ETF投资于黄金产业链的上市公司，能够分享行业整体发展的红利。

相关指数如SSH黄金股票指数，从内地与香港市场中选取50只市值较大的上市公司作为样本，覆盖黄金产业链的各环节。多个基金公司如永赢、华夏等已布局相关产品，工银瑞信黄金股ETF也在6月14日于深交所上市交易。此外，该基金灵活反应市场变化，适合有短线投资需求的投资者关注。

金价波动带来了黄金类ETF更多的投资机会。通过黄金ETF和黄金股ETF，投资者不仅可以享受金价上涨的收益，还能通过便捷高效的交易方式，实现灵活的资产配置。在全球地缘政治不确定性和央行购金力度继续加大的背景下，金价上行趋势预期未改，黄金类ETF仍值得投资者关注。

无论是追踪金价的黄金ETF还是紧密联系黄金产业链的黄金股ETF，投资者在选择时都应根据自身风险承受能力和投资目标，谨慎配置，灵活调整投资组合，实现稳健收益。